作者：Michael J Casey 翻译：Miranda
Michael J. Casey是CoinDesk咨询委员会的主席，也是麻省理工学院数字货币计划区块链研究的高级顾问。
以下文章最初出现在CoinDesk Weekly中，这是一个定制的电子报纸，每个星期天都只向订阅者发送。
无论比特币或其模仿者最终是否能够实现全球无处不在，他们已经以一种基本的方式取得了成功：迫使人们重新思考他们与金钱和银行的关系。
瑞士上周末举行的“主权货币”公投中没有提到加密货币，其中瑞士公民以三比一的比例拒绝了一项终止部分准备金银行的提议，并授予瑞士国家银行唯一的创造货币的权力。
我相信，加密货币方案的存在最终将迫使全球的经济体将银行从金钱中解放出来，但这种变化的直接作者不会是构思不清的活跃的选民，或加密货币爱好者用加密货币钱包投票。
向真正的“人民货币”过渡的第一阶段将由中央银行自行实施，争取在竞争后使数字化加密货币在全球经济中保持相关性。
这可能会让抱怨比特币的cypherpunk梦想的追随者失望。但对那些希望政府完全没有钱的人来说的一个好消息是，当货币数字化之后，可以享受所有可编程资金的好处的时候，这将促进它们之间更激烈的全球竞争。
例如，当智能合约可以管理汇率波动时，参与国际贸易的人员和企业就不需要仅仅依靠美元作为跨境货币。这种更具竞争性的环境最终将打开非政府数字替代品如比特币的大门。
对CBDC的冲击
可以肯定的是，官方对央行发行的数字货币（CBDC）的热情随着中央银行业的老员工的不断涌现而有所减弱。
英格兰银行在三年前开始研究这个想法，负责人Mark Carney警告如果机构直接向普通公民提供数字钱包，那么最近金融将不稳定——这种改变实际上会让所有人有权在中央银行作为受监管商业银行持有准备金。
国际清算银行——国际性的中央银行俱乐部——与其他官员一样，也反映了Carney的担忧。
这种反作用表明，央行官僚机构内部的银行监管团队已经重新获得技术专家和创新者对CBDC内部辩论的支持，这源于有根本的期望：银行运营是一种真正的可能性。
当在央行自身零风险的情况下储蓄并自动与其他数字钱包持有者进行交易时，为什么要把钱存放在高危险的利息几乎为零的机构中呢？
但是，为什么我们也应该关心银行会发生什么？
银行是问题
推动数字法定货币的唯一理由恰恰是绕过银行。无论货币是法定的还是分散的，银行都是问题。他们运营的技术，社会和监管基础设施已有数十年历史，充满了不必要的合规成本。
银行使用过时的中心化，笨重的COBOL集中式主机维护，不可互操作的数据库。他们依靠多个中介机构来处理付款，每个中介机构管理他们自己的独立分类账，必须通过耗时的防欺诈机制相互对账。
所有这些用于解决信任问题的低效率系统，只会增加系统信任成本。
“为什么在数字时代，我们无法全天候移动资金？因为我们有不好的中介，还是现有的金融基础设施。”Paxos首席执行官Charles Cascarilla表示，该公司正在构建基于区块链的交易金融体系的基础设施。
此外，银行参与我们的支付系统带来了巨大的政治风险。
2008年各国政府认为有必要拯救全球银行数万亿美元的原因是，如果不这样做，我们复杂的支付系统就会陷入混乱。全球经济将会发生心脏骤停。正是这种威胁让我们所有人都感到沮丧，这使得“太大而不能倒闭”的银行对政策制定持保留态度。
许多央行官员从这场危机的后果中醒来，知道这是问题所在。许多人认为消除银行支付的真正好处并认识到数字货币可以提供帮助。问题是如何到达那里而不会引起混乱。
渐进的解决方案
一种解决方案：随着时间的推移分阶段进行。最初，你不会向所有人提供CBDC；首先从大型非银行金融机构入手，接着是某一类大型企业，然后转向小型企业，并将私人提供作为最后一步。
另一个解决方案：引入独特的中央银行确定的CBDC利率。这将成为中央银行管理货币供应工具的补充，目前取决于对银行储备的政策利率和对双向市场买卖政府证券的干预措施。
独立的CBDC利率将提供一种方法来校准银行和数字平板钱包之间的货币流动，可能在长期计划中逐步将其从前者转移到后者，而不会过度干扰该系统。
正如联邦存款保险公司前任主席Sheila Bair在最近的一篇专栏文章中指出的那样，这种新的利率工具可以加强货币政策，因为央行可以用它来刺激或降低经济。通过直接影响人民货币持有增长的速度，直接实施节省或支出的激励措施。
尽管如此，我还没有看到发达国家的中央银行急于这样做。他们与商业银行的关系太过根深蒂固。而且，至少现在来说，这个体系中的很多人甚至不会去想与它们无关的货币体系。
但发展中国家的中央银行却不同。长期以来，这些国家的货币政策一直是由世界最大的中央银行联邦储备委员会的政策推动的。如果美联储削减利率，外国的通货膨胀性货币涌入以银行为中心的金融体系；如果加息，他们将面临通货紧缩的风险。从理论上讲，数字货币可以让他们抵消这些力量。
当然，所有这些都可能出错。挥霍政府贬低其公民资金的新工具看起来并不可取。除了像委内瑞拉及其新的中央控制的数字货币petro那样之外，别无他法。
然而，这也可能是最终让比特币或其他加密货币有机会发展的一个机会，特别是当第二个解决方案开始帮助提高可扩展性和流动性时。央行无法将加密货币收回。他们对数字法定货币的潜在期望将发生在公民可以选择的这个时代——他们可以更轻松地转向新的分散式解决方案。
无论他们是否接管世界，在更加开放的货币选择体系中市场的力量将意味着加密货币有望在迫使这些政治化中央机构去更好地管理其人民的资金，在这个方面发挥重要作用。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
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