前言
TokenGazer加密货币数据月报说明：本报告是TokenGazer从各基本面对项目的持续跟踪，是“TG指标”的重要信息来源，也是TG估值和偏差表的事实依据。TokenGazer团队在项目重要节点上，会依据观察月报、TG指标等参照，发布项目研究报告。
用户/市场
说明：通过观察比特币的用户增长和市场关注程度，链上交易状况等信息，判断比特币使用价值的发展趋势。
Bitcoin Google全球搜索趋势（2013-2019）
Bitcoin Google搜索较2017年年末峰值仍有明显差距，期间虽有小幅抬升波动，但是并没有对比特币搜索趋势下滑产生太大影响。
Bitcoin USD全球搜索趋势（2013-2019）
数据来源：https://trends.google.com/trends
比特币链上交易量（24Hr）
数据来源：coinmetrics.io
目前（2019年2月1日）比特币24Hr链上交易量为2.8B美元，相比较于17年12月峰值的48.4B美元，交易量已经缩水了90%以上。在过去时间里受熊市行情影响，比特币交易量不断下滑，短期来看，比特币交易量震荡下跌过程中呈现一定抬升趋势；长期来看，短暂的抬升趋势并不能代表行情的回暖，比特币的交易量仍有进一步滑坡的可能。
24小时活跃地址数
数据来源：https://bitinfocharts.com
比特币活跃地址数变化保持平稳，在500K上下波动。
NVT
NVT用来衡量比特币的市值和使用量之间的关系，当市值增长远远高于使用量增长的时候，则每单位使用量所对应的金额上升，可能进入泡沫区间，反之则NVT下降，可能进入价值回归区间。
数据来源：coinmetrics.io
从比特币的30天NVT平均值来看，当前市值的下降幅度小于使用量下降幅度，进入2019年以来，比特币的30天NVT平均值呈现相对上升趋势，但是近期NVT值出现一定的下滑。
矿工/供应
说明：“矿工/供应”反应当前比特币的挖矿算力，矿场的分布状况，供应曲线等信息。
算力
数据来源：https://bitcoinvisuals.com
在熊市行情下，比特币算力一改此前不断上涨的趋势，于2018年9月24日达到峰值54EH/s后，开始波动下滑，进入下降区间；在2018年12月3日达到算力低点36EH/s时快速反弹，在一批新加入矿工的算力支撑下，比特币算力小幅提升，并进入平缓波动区间，最新数据显示（2019年2月1日）比特币算力已达44.59EH/s。
节点分布
欧美节点数量多于其他国家和地区，可能与所处国家的政策环境宽松程度与经济发展程度存在一定关联。
矿池份额分布
数据来源：https://coin.dance/blocks/thisweek
比特币2019年1月26日至2月1日7天期间各矿池出块占比，BTC.com和AntPool前两家矿池的算力占比继续小幅度下滑，此前掉出矿池前列的F2Pool重新跻身前三，小型矿工的离场将对比特币的网络安全产生积极影响，因为加入大型矿池的小型矿工开始关闭自己的矿机，大型矿池的算力也会相应减少，从而进一步导致矿池在比特币网络中的主导地位下降。据The Daliy Hodl消息，一群不知名的比特币矿工正在比特币网路中获取更高哈希率，在熊市行情大量矿池倒闭的情况下，新的矿工可以以较低的资本分配更多权力、获得更多的行业话语权。
交易/市场
说明：市场和交易观察资产的波动率，回报率，以及和其他主流币以及资产的相关性，为投资者提供风险把控信息。
场外交易量
https://coin.dance/volume/localbitcoins/ALL
进入19年以来，比特币的场外交易量有小幅提升，但是相较于17年峰值，仍有非常大的差距。
30天滚动回报波动率
数据来源：https://coinmetrics.io
比特币30天滚动回报波动方差在2018年持续下降，于11月12日跌到2018年最低点时大幅回调，并以2018年12月19日为节点，进入下跌通道。目前比特币30天滚动回报波动率低于4%，波动率在1%左右。
机构表现
数据来源：https://grayscale.co
经历了此前短暂时间的市场狂热氛围和长期的熊市，2019年机构仍然较看好未来比特币的市场表现。
空单未平仓量
多单未平仓量
多单持仓未平仓量不断升高，空单持仓未平仓量缓慢变少，多单持仓未平仓量多于空单未平仓量，市场对于比特币持看多态度占据了较大比重，同时参照交易量的不断提升，显现出市场对于比特币的信心在不断加强，但看空势力仍然强劲。
相关性
数字货币间相关性自2018年初以来大幅度提升，整个市场随着比特币走势的关联度得到大幅度加强，整体关联度在80%上下。
比特币和标普以及黄金间90天滚动相关性分析。从图中可以看出，比特币和标普以及黄金之间的相关性非常低。
综述
虽然比特币在Google搜索指数上不断下降，但是比特币在链上交易数量、使用量上呈现一定上升趋势，可能说明大量潜在投机人群流失，但是仍有相当比例的投资人看好比特币；NVT值进入下降区间，说明虽然价格相对平稳波动，但目前比特币的使用价值仍有待进一步证明。
在熊市行情下，比特币算力一改此前不断上涨的趋势，于2018年9月24日达到峰值54EH/s后，开始波动下滑，进入下降区间；在2018年12月3日达到算力低点36EH/s时快速反弹，在一批新加入矿工的算力支撑下，比特币算力小幅提升，并进入平缓波动区间，最新数据显示（2019年2月1日）比特币算力已达44.59EH/s。
市场相关度方面，进入2019年以来，比特币和S&P以及黄金之间的相关性非常低。由于此前全球金融市场的连续大跌，市场避险情绪比较严重，比特币作为金融工具的一种，由于其价格的剧烈波动性而不太适合扮演避险工具的角色。数字货币间的相关性显著提高，意味着整个市场走势受到比特币的影响。
多单持仓未平仓量不断升高，空单持仓未平仓量缓慢变少，多单持仓未平仓量多于空单未平仓量，市场对于比特币持看多态度占据了较大比重，同时参照交易量的不断提升，显现出市场对于比特币的信心在不断加强，但看空势力仍然较为强劲。
综上，比特币高度影响整体加密货币市场，但还需要一定时间的发展，去获得更多市场认可。
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