具有年份、国家和部门效应的固定效应答案

【问题标题】：Fixed effects with year, country and sector effects具有年份、国家和部门效应的固定效应
【发布时间】：2021-08-23 20:26:26
【问题描述】：

我对数据进行了 Hausman 检验，这表明我可以使用固定效应。然而，当我在没有任何年份、国家和部门影响的情况下进行固定影响时，我得到了我希望得到的结果（与变量之间存在统计学上的显着正相关关系）：

xtreg price_outliers esg_score_w roa_w eps_w bv_pershare_w lev_w size_w, fe

但是，当我使用 i.year、i.country 和 i.ec_sector 时，我得到与相同变量的负相关：

xtreg price_outliers esg_score_w roa_w eps_w bv_pershare_w lev_w size_w i.year i.country i.ec_sector

这可能是什么原因？

【问题讨论】：

第一个命令是 FE 回归，第二个命令是带假人的 RE 回归。您可能想将第一个命令与“reg Y X”进行比较。欲了解更多信息，请参阅：princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf
使用带有“, fe”的命令我只控制id效果，因为我使用了“xtset id year”，对吧？我还想控制年份、国家和行业的影响，我应该使用固定效应和控制这个变量还是应该使用带有假人的汇集 OLS？如果我应该使用固定效果，执行此控制效果的正确命令是什么？

标签： stata

【解决方案1】：

包含多个固定效果的常用方法是使用reghdfe，可从 SSC 获得并由 S. Correia 编写。这是文档：http://scorreia.com/help/reghdfe.html。

代码：

ssc install reghdfe
reghdfe price_outliers esg_score_w roa_w eps_w bv_pershare_w lev_w size_w, absorb(year country ec_sector)

也就是说，reg ... i.year i.country i.ec_sector，即带有假人的池化 OLS 版本，应该会产生几乎相同的结果。另见：Pooled OLS with industry specific effects (reghdfe)

【讨论】：